## Как рассчитать ставку дисконтирования по лизингу
Ставка дисконтирования является критически важным фактором при оценке лизинговых обязательств, поскольку она используется для определения приведенной стоимости будущих платежей по лизингу. Точная оценка ставки дисконтирования имеет решающее значение для правильной классификации лизинговых обязательств и обесценения активов, а также для определения финансовых последствий лизинга.
### Элементы расчета ставки дисконтирования по лизингу
Расчет ставки дисконтирования по лизингу включает в себя комплекс факторов, в том числе:
— Валовая учетная ставка: Это ставка процента, установленная лизингодателем на момент заключения договора лизинга.
— Ожидаемая инфляция: Ожидаемый рост общего уровня цен, который влияет на реальную стоимость будущих платежей по лизингу.
— Риск дефолта арендатора: Вероятность того, что арендатор не сможет выполнить свои обязательства по платежам.
— Премия за ликвидность: Дополнительные проценты, требуемые инвесторами за снижение ликвидности их инвестиций.
— Срок лизинга: Длительность периода, в течение которого арендатор обязан вносить платежи.
### Шаги расчета ставки дисконтирования по лизингу
Для расчета ставки дисконтирования по лизингу необходимо выполнить следующие шаги:
1. Определить валовую учетную ставку: Эту информацию можно найти в договоре лизинга.
2. Оценить ожидаемую инфляцию: Обычно используются оценки экспертов, исторические данные или государственные прогнозы.
3. Определить риск дефолта арендатора: Можно использовать кредитные рейтинги, финансовые показатели или исторические данные.
4. Определить премию за ликвидность: Эта премия варьируется в зависимости от актива и рынка.
5. Скорректировать валовую учетную ставку с учетом других факторов: Скорректируйте валовую учетную ставку, прибавив ожидаемую инфляцию, риск дефолта арендатора и премию за ликвидность.
6. Рассчитать ставку дисконтирования по лизингу: Ставка дисконтирования по лизингу равна скорректированной валовой учетной ставке.
### Пример расчета ставки дисконтирования по лизингу
Рассмотрим пример лизингового обязательства на оборудование со следующими условиями:
— Валовая учетная ставка: 5%
— Ожидаемая инфляция: 2%
— Риск дефолта арендатора: 1%
— Премия за ликвидность: 0,5%
— Срок лизинга: 5 лет
Расчет:
1. Скорректированная валовая учетная ставка = Валовая учетная ставка + Ожидаемая инфляция + Риск дефолта арендатора + Премия за ликвидность
2. Скорректированная валовая учетная ставка = 5% + 2% + 1% + 0,5% = 8,5%
Ставка дисконтирования по лизингу: 8,5%
### Выбор правильной ставки дисконтирования
Выбор правильной ставки дисконтирования для лизинга является критически важным решением. Неправильная ставка может привести к искажению оценки лизинговых обязательств, что может повлиять на финансовые отчеты и принятие решений.
При выборе ставки дисконтирования следует учитывать следующие рекомендации:
— Используйте ставку, отражающую специфические риски и обстоятельства конкретного лизинга.
— Рассмотрите исторические данные, текущие рыночные условия и экспертные оценки.
— Документируйте предположения и обоснования, использованные при расчете ставки дисконтирования.
— Регулярно пересматривайте ставку дисконтирования для отражения изменений в экономических условиях или рисках.
### Заключение
Ставка дисконтирования по лизингу является ключевым показателем при оценке лизинговых обязательств. Точный расчет ставки дисконтирования имеет решающее значение для надлежащего учета лизинга и понимания его финансовых последствий. При выборе ставки дисконтирования необходимо учитывать ряд факторов, включая валовую учетную ставку, ожидаемую инфляцию, риск дефолта арендатора и премию за ликвидность. Правильный расчет и выбор ставки дисконтирования гарантируют точную оценку и принятие обоснованных решений в отношении лизинговых сделок.